分析：强迫银行给中小企业贷款可能收效甚微

2013年11月20日星期三

在中共当局提出的改革计划中，贷款策略将做调整，让贷款从国有巨头流向中小企业，以帮助推动经济转型。然而，这表面上的改变并不能带来实际的成功。

由于当局下达了命令，贷款有所增加。但银行发现了其中的漏洞，它们仍然借钱给国有企业和一些地方政府全资拥有的企业。这些企业很多都从事当局试图巩固的饱和行业。这样做，加剧了金融部门所面临的风险。

一位研究员说，有些贷款甚至进入到房地产，而当局正试图打压飙升的房地产市场价格。

上周，当局宣布了60点改革计划，宣称要重新建立中国经济和社会结构。其中，当局强调要改革金融市场，同时保留其主导作用。这种矛盾关系突出的反映在之前提到的贷款问题中。

叶西溪是温州大学城市学院财务部主任，研究方向主要集中在中小型企业融资。他说，“尽管各级政府经过多年的努力，以缓解中小企业融资困难的问题，但一直没有实质性的改善。事实上，近年来有迹象显示情况越来越糟。”

中小企业的分类有所不同。例如，中国的银行监管机构认为，公司资产低于1000万元人民币（160万美元）或年销售额低于3000万元人民币的企业，属于中小企业。

无论如何，经济学家估计，中小企业的产出占全国总产出的70 ％，并提供了80 ％的工作岗位。因此许多改革者说，在将来，应该由这些中小企业公司引领中国经济，而不是那些稳定庞大但低效的国企。

当局希望灵活的创新型的企业能够专注于为国内消费者提供服务，从而改变当前靠国家投资和信贷的方式驱动的经济模式。

温州是位于上海南部的沿海城市，人口900万，商业发达。在那里，为满足小型企业的融资需求，专门成立了民间借贷服务中心。然而由于银行对贷款持谨慎态度，这个中心业务开展不顺。

服务中心坐落在金融改革试验区。中心总经理徐之前表示，“贷款需求是巨大的，但很大一部分的借款人借不到钱。贷款人认为风险太大。 ”徐说，资金池中的资金只有一半左右已被用于贷款。

由于当地企业拖欠民间贷款，温州市在2011年上了头条新闻。当地官员当时警告说，如果中央不进行信贷救援，温州企业都将倒闭。

在全国范围内，官方数据显示，由于当局下令，中小企业贷款有所增加，但仍只占所有贷款的不到五分之一。

实际上，向小企业贷款可谓是银行家的噩梦：小企业资产少，难以进行评估，在经济风向转变时很容易翻船。

当局已下令国有银行把借钱给小公司，但银行家们表示，他们能利用漏洞，把钱借给国有企业，从而够达到贷款配额。

交通银行一位不愿透露姓名的信贷员说，“我们银行是政府全资拥有，而国企是国有控股企业，我们的关系真的就像是兄弟。这就是为什么中小企业不能从国有银行获得融资。并不是因为中小企业效益好不好，而是我们歧视他们，因为他们不是我的兄弟。”

另一个国家银行家的信贷员说，银行主要通过抵押放贷款，而不是通过风险评估放贷款。他说，缺乏评估风险的能力使许多银行贷款不给规模较小的公司贷款。

他说，银行的的办法是使用各种会计技巧，把贷给国有企业的钱伪造成贷给中小企业的钱，如为国有企业的小附属公司提供贷款，或支付国有企业的小型供应商。

与市场为导向的经济体不同，中国的“中小企业”还谈不上私有制，效率和创新。许多中国小公司被地方政府拥有或控制，泛滥成灾地经营着产能过剩的行业，如太阳能发电，航运和炼钢。

因此，即使这些公司深陷债务，且生意前景惨淡，银行仍然发放贷款给他们，因为银行知道最终是纳税人买单。大杰资本研究主管史蒂文森杨安妮说，地方政府融资平台，也被定义为中小企业。

她指的是，伴随着中国应对全球金融危机的举措，地方政府开始爆炸式的通过融资工具借钱。

她说，许多规模较小的中国银行，无法把钱借给国有企业，就把借钱给地方政府融资平台和中小企业协会。但这笔资金很少真正用于创新的小公司。“一般来说，这些贷款不会流向小企业，而是借给提供更高利率的房地产开发商或其他有吸引力的目标。 ”

其他融资渠道也收效甚微。

专为中小企业债务设定的债券市场几乎处于休眠状态，成了垃圾市场。其总量在所中国发行的企业债券中，不到0.5 ％。

中国股市推出的“第三板块”也大多以失败告终，因为，投资者缺乏兴趣，许多人都怀疑这样的市场。

投资银行中国首创投资董事长彼得•富尔曼说，“这些债券估值非常低，又没有流动性。在市场上做交易，这就是永远的污点。显然做一个私下交易更好。 ”

对于能生存下来的中国小企业，融资还不是主要的挑战。这些企业家告诉记者说，贷款难，但更难的是跟上当局的政策。

苹果王家纺有限公司是一家温州的小型企业，拥有100名员工，生产床单，毯子和枕头。总经理苏中海说，公司获得银行贷款问题不大，他的主要问题，是苛刻的劳动法和成本上升。

小企业还面临着一个更广泛的监管环境。政府的批准，甚至是象征性批准，都起到很重要的作用。以苹果王为例，该公司正在寻求政府再次批准其“工作文明单位”的认证。有关负责人表示，得到认证，并没有明确的好处。但获得认证的公司在寻求土地或行政许可时，待遇从优。

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