郎咸平：金价暴跌是投资好时机吗？(图)

2014年1月1日星期三

巴菲特对黄金发表了很多观点，说“就算跌到800美金/盎司我也不买”。巴菲特为什么这么说?我们先做个换算，据估计，全世界的黄金大概有17万吨，可以做成一个21立方米的金块。如果用每盎司1750美金做计算，那这个立方体的金块可以换算成9.6万亿美金。

那巴菲特是怎么说的? 他曾经在致股东信里说，这个9.6万亿美金可以买全美国所有的农地，再加上16个埃克森美孚;然后呢，你还会剩下1万亿美金，可以做周转资金。

按照巴菲特的说法，美国的农地也好，16个埃克森美孚也好，它们是可以在短期内创造回报的，而且可以创造一个永续经营的回报。就是说，只要你肯种地，你肯工作，而且公司开门营业，那它就可以不断创造价值，所投入的资金就会不断得到回报。

黄金可不可以呢?黄金在过去几十年里，既有创造19倍高回报的时候，也有一赔输掉7成成本的时候,所以对于巴菲特来讲，投资黄金的风险比较大，且回报率又不怎么高，所以不值得购买。

相反，巴菲特认为最可靠的投资还是买股票，比如说他看中了可口可乐、通用电气等，而这些公司确实可以创造一个永续经营的回报。

巴菲特一直质疑黄金的另一个原因是，如果你手里拿着黄金，到最后你想用它换东西的话，只能先把黄金换成货币，你不能拿着金条去买衣服、买食品吧?就这一点来讲，也是有风险的。

我给各位举个例子，20世纪 70年代，有很多越南人去了美国，他们去的时候带了很多黄金，想要在那边卖掉，但是根本没人买。为什么?因为那个时候美国没有一个地方是能够让你来交易黄金的。我们现在还可以从很多资料图片、纪录片上看到，那个时期的越南人在美国大街上摆摊卖金条。

巴菲特还有一个特别有意思的言论，他对于这个21立方米的金块做出了这样的评价：他说这个金块唯一能做的事情，就是当你闲来无事的时候，去爱抚这个金块。

另外，巴菲特还提出过一个问题：“你为什么会买黄金呢?”用他的话说，就是“博傻”，赌博加傻瓜。也就是你在买黄金的时候，认为还会有一个比你更傻的人，将来会出更高的价格向你买这种回报不稳定的投资。

这就好比是“击鼓传花”，传到谁那，谁倒霉。而当这支花传到2013年4月15日，就有人倒霉了，国际金价一天就跌了9.3%。

如果各位看完我以上的分析，还是想投资黄金的话，那我就再给出一个建议，其实我在2009年的时候也曾经说过，如果你实在想买黄金的话，不妨买100美元的黄金，再收好100美元，用美元和黄金做对冲。

关于对冲，过去一直也有很多人问我，他该不该买进美元，这个问题本身就是错的。如果你要买进货币，一定要买两种货币，来回倒腾才能赚到钱。

比如说前几年，你如果只买进了美元，它涨你跟着它涨，它跌你也跟着它跌，根本无法避险。但是你如果是两种货币一起买，或者是黄金和美元一起买，风险就可以避掉了。

一般情况下，有两种比较好的组合，一个是黄金和美元，因为它们走势相反，所以可以避险。另外一个是欧元和美元，因为通常是美元涨，欧元就跌。

还有一个不得不说的问题，对于“中国大妈”抢购黄金事件，我们不能断定说这就是华尔街投行的阴谋，但这背后的策划者肯定有投行的影子。我们很多人一直喜欢从投行发出的报告中寻找投资的机会，这基本是不靠谱的。

各位想想看，投行一般是怎么挣钱的?我们透过一个例子看一下，花旗银行在2011年的时候说，2012年的时候黄金价格会涨到2300美金/盎司，2013年会涨到3400美金/盎司。高盛在2012年3月份的时候说，黄金价格差不多可以涨到1840美金/盎司。

是不是有朋友听了花旗和高盛的话，也觉得黄金好像非常有投资价值，是不是也有朋友进行了投资?还有，这次黄金暴跌的“始作俑者”美林在2013年4月12日狂抛黄金期货空单之前，还在信誓旦旦地说“看好未来两年的黄金市场，理由是美联储将QE3与就业目标捆绑”。结果就把我们的“中国大妈”套牢了。

看到投行的基本套路了吗?这些投行在打算自己抛售前，会先透过各种渠道放出消息，看好将要抛售的投资产品，目的是为了给自己找买家、找下家，等市场开始跟进的时候，再果断抛出。当然，投行很聪明，不会每次都用这样的手段。如果总这样，我们只要反向操作就好了。

所以，投行会不定期地给出正确的预报，就拿这次抢购黄金事件来讲吧，高盛在4月10日就紧急给它的客户发了提示短信，极度看空黄金，号召做空黄金。所以投行是把真真假假的消息混在一起的，让你完全猜不透它们下一步要干什么。

笔者分析过这个问题，老百姓把钱存在银行了，跑不过通胀;把钱放股市里，基本都被套牢;把钱投入房地产，当然是最好的，但现在的房价高得离谱，有多少普通老百姓能做得起这样的投资呢?

为了看得起病、上得起学、买得起房、养得起老，老百姓希望能把手里那点钱拿去做点投资，最起码能够抗通胀、实现保值。但就是这么一点希望，怎么也那么难以实现呢?

“中国大妈”疯狂抢购黄金事件，一方面当然是中国大妈对信息的误判，但这背后暴露出我们现在投资渠道的短缺，管理者不应该深刻反省一下吗?

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