油价狂跌重创卢布俄罗斯保卫本币130亿美元打水漂

2014年10月19日星期日

西方对俄施加最严厉经济制裁之际，原油价格创四年新低的利空消息让严重依赖石油收入的俄罗斯雪上加霜。截至本周末，尽管俄罗斯政府本月已豪掷130亿美元支持本币，卢布仍连续第六周收跌。

利空出尽后会不会迎来反弹?有分析人士认为，昨日出现了好苗头。截至北京时间昨晚10点整，昨日卢布对美元和欧元等一篮子货币小幅上涨0.1%，伦敦市场布伦特原油(布油)期货价格回涨2%，收报每桶86.19美元，这是布油连续第二日收涨。

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丹麦最大银行丹斯克银行的策略师Vladimir Miklashevsky看好卢布回涨。他说：

“卢布和石油显然都在调整，从昨天开始展示了强劲的反弹。同时，下周一是俄罗斯增值税的纳税日，到那天有大批纳税，卢布还有需求。”

但也有分析人士认为，卢布后市还会再跌。法国巴黎银行旗下投资机构TKB BNP Paribas的首席投资官Vladimir Tsuprov指出：

“任何一位投机者、任何一位职业投资汇市的银行家都知道，(俄罗斯)第四季度的外债偿还规模达到巅峰，谁也不会为这批债务再融资。显然，他们在积极地押注卢布下跌。”

华尔街见闻本周文章曾提到，石油曾是俄罗斯总统普京最给力的“战友”：2000年普京首次任总统以来，俄罗斯年均GDP增长7%，石油出口创汇占俄出口收入的70%，俄政府能源收入半数以上来自石油。可目前布伦特原油价格已经较6月的巅峰期跌去25%。今年第二季度俄罗斯GDP年增长率仅有0.8%。

到目前为止，石油输出国组织欧佩克(OPEC)还没有减产的迹象，油价未来仍有下行动力。此前路透获悉，OPEC最大产油国沙特私下透露，一到两年内能接受油价最低跌至80美元。昨日普京的表态也显示了对昔日“战友”的忧虑。他说：

“(油价)每桶80美元不会符合任何一位主要参与者的利益。这个水平不符合任何一方的利益。全球经济会受害。”

“从外汇和黄金储备来看，俄罗斯是全球领先的国家之一。我们有足够的能力必要时调整卢布的汇率。”

普京此番言论既是担忧油价，又是在为卢布“打气”。在油价下跌和经济增长停滞的威胁打击下，卢布连连下挫。迄今为止卢布对一篮子货币连续六周下跌，每周跌幅都超过1%，创将近11个月以来最长连续周跌期。据彭博统计，本年度至今卢布跌幅达到16%，过去三个月在全球货币之中表现最差。

眼看本币不断贬值，俄罗斯央行从本月初起十天内抛售约60亿美元支持卢布，仍未能制止卢布连跌。昨日俄罗斯央行宣布，本月将启动35亿美元的外币回购协议。

Milklashevsky本周稍早曾预计：“最近的环境让俄罗斯央行面临三重挑战：通胀加快上升、卢布加速贬值、经济增长疲弱。这可能导致俄罗斯央行本月底(10月31日)再加息100个基点。”

为提振本币、遏制高企的通胀，今年2月以来，俄罗斯央行已将借款利率上调250个基点。可越来越多的投资者都预计，该央行近几个月还会加息。

此外，由于二季度欧美的严厉经济制裁，俄罗斯关键经济领域的企业难以在国际市场融资，卢布还在承受国内企业和个人换汇带来的压力。俄罗斯央行估计，截至今年年末，国内有将近550亿美元债券到期。俄罗斯最大石油企业Rosneft今年8月已请求政府提供420亿美元相关融资支持。

本月10日，卢布与美元的三个月互换利率跌至-300.5个基点，表明交易者不惜以创纪录的溢价将卢布换为美元。

来源：华尔街见闻

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