北京拟推银行监管新规：理财产品禁投资股市

2016年7月28日星期四

陆媒消息称，银监会或很快公布实施史上最严的银行理财监管新规。新规加大监管，包括建风险准备金制度、划分银行理财类别、不得直接或间接投资于除货币基金和债券基金之外的证券投资基金等。

据《21世纪经济报道》7月27日报道，在2014年《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》的基础上，大陆银监会本月已初步形成新的征求意见稿，并召集部分银行讨论。

这份新规较原版作出较多调整，监管力度加大。最重要体现在三点。首先，拟将银行理财业务资质分综合类和基础类两大类。后者将不能投资非标和权益类资产。

现有规定是，银行理财资金若投资权益类资产，需要在“银行上一年度经审计后总资本的4%”和“银行理财总投资35%”中选择上限最低的那一个。

目前，大陆银行理财资金90%以上配置于固定收益类资产，权益类仅是点缀。

其次，银行理财投资非标资产，只能对接信托计划，而不能对接资管计划。不允许多层通道嵌套。鼓励银行理财发行一对一非标产品（无期限错配）。现时万科与宝能的股权之战中，就出现银行理财资金进入资管计划的身影。

第三，禁止银行发行分级理财产品。今年5月已传银行分级理财产品被“叫停”。有银行资管人士称，分级理财产品通过分层设计，容易为劣后资金输送利益。

路透社报导，银行理财业务进行限制性投资，不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金，不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受（收）益权，不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受（收）益权。

意见稿还明确提到，“商业银行理财不能本行托管”，对此有市场人士称，目前大行理财都是本行托管的，资金体内循环。如果跨行托管，这样所有银行理财资金都要跨行转账了，将造成资金的巨大摩擦和扰动。这是杀伤力最大的一条。

意见稿还规定，商业银行应当建立理财产品风险准备金管理制度。除结构性理财产品外的预期收益率型产品，按其产品管理费收入的50%计提；净值型理财产品、结构性理财产品和其他理财产品，按其产品管理费收入的10%计提。

汇丰银行的数据显示，近年来大陆银行理财产品增速甚至超过M2，说明实体经济流动性正被抽取，将成为触发系统性风险的关键因素之一。

国泰君安的数据显示，最近三个月，银行理财收益率已跌破4%。

来源：大纪元责任编辑：高静